当前，金融资管产品违约引发的关注度虽然不及公募债券产品，其所受的重视程度也远不及公募债券，但其影响程度、其中问题的复杂度可能比暴露出来的更为严重。当融资主体出现流动性危机，路径演化呈现出从民间借贷到私募市场，再到公开债券市场、银行贷款演进的规律，或许正是这种将私募债券排序次于公开债之后的心态，使得规模不大的资管计划产品，往往成为压垮骆驼的最后一根稻草、引发雪崩的那片雪花。

同时鉴于近年来资管业务处于新兴发展的前期，在其逾期和违约处置方面法律制度不健全、专业人才储备不足、实务经验欠缺的原因，很多从事金融资管业务的银行、信托、私募基金、券商等在面临预期违约、逾期、实质违约、交叉违约等情况下处置、清算、退出的工具较少、策略单一、主动管理能力不足。

展望未来，金融机构之间实力的较量也将从过去单纯以承揽业务规模的考量，转向以承揽和违约双驱动下的考量，风险管理能力和违约处置能力将成为金融机构和每个金融人的核心竞争力之一。机遇与挑战并存，如何应对？借此启金智库将于2020年1月4-5日在北京举办《金融资管产品逾期违约的处置清算退出实操、“九民纪要”最新影响解析、交叉违约应对、投资者关系管理实务及相关案例解析专题培训》，特邀四位行业资深实战专业人士，分别从不同视角分享宝贵经验和心得。

适合参会的学员：

1、银行、信托、券商、私募基金、租赁、保理、金控公司等金融资管机构的业务部、法律合规部、资产保全部、风控部的相关人士；

2、四大AMC、地方AMC、非持牌AMC、资产管理公司、外资基金等违约资产投资及处置机构的相关人士；

3、咨询公司、律所、会计所、评估公司等机构的相关人士。

四位实战主讲嘉宾

A老师，知名综合金融服务集团旗下股份制商业银行金融创新部资深人士，拥有15年金融从业经验，擅长金融资管产品全流程运作、风险管理及其风险处置。

B老师，知名律所资深律师，在金融纠纷领域具有丰富的实务经验，曾经代表包括银行、券商、基金公司、信托公司在内的各类金融机构处理多起与个人投资者之间的资产管理合同纠纷、债券违约纠纷、各类非标债权回收纠纷, 所涉案件规模达数十亿。

C老师，知名持牌AMC公司资深人士，近20年AMC从业经验，牵头负责多个违约债权处置、债转股、上市公司破产重整等项目。

D老师，知名证券公司固定收益资深人士，上交所特聘讲师，曾任职于美国某对冲基金（困境债券策略）、国内知名信用评级公司，期间曾参与多单违约项目处置，具备较为丰富的公司主体和资产的信用评级经验、金融产品防雷与反财务舞弊经验。

第一讲  银行、信托、私募基金的金融资管产品逾期、违约的处置、清算、退出实操（3小时）

主讲嘉宾：知名综合金融服务集团旗下股份制商业银行金融创新部资深人士，拥有15年金融从业经验，擅长金融资管产品全流程运作、风险管理及其风险处置。

一、当前金融资管产品逾期、违约市场现状和发展趋势
（一）当前金融资管产品逾期、违约市场现状
 1. 当前私募基金资管产品逾期、违约市场现状
 2. 当前信托资管产品逾期、违约市场现状
 3. 当前银行资管产品逾期、违约市场现状
（二）2020年及后期几年的金融资管产品市场发展趋势
 1. 私募基金资管产品的市场发展趋势
 2. 信托资管产品的市场发展趋势
 3. 银行资管产品的市场发展趋势
 4. 其他类的金融资管产品的市场发展趋势
（三）实战分享--当前的机遇与挑战
二、金融资管产品逾期与违约处置、清算、退出、实操要点及如何有效防范？
（一）不同机构违约处置、清算、退出的原则
 1. 银行资管产品违约处置、清算、退出的原则
 2. 信托资管产品违约处置、清算、退出的原则
 3. 私募基金资管产品违约处置、清算、退出的原则
（二）违约处置、清算、退出的手段常规手段与方式
 1. 违约处置的常规手段与方式
 2. 清算的常规手段与方式
 3. 退出的常规手段与方式
 4. 国外值得借鉴的违约处置、清算、退出的常用手段与方式
 5. 实战案例与心得
（三）如何有效规避违约处置、清算、退出风险
 1. 在资金募集时规避违约处置、清算、退出风险的方法和措施
 2. 在投后管理过程中如何规避违约处置、清算 、退出风险
 3. 在风险发生后的常见的处置方法 
 4. 典型案例1:如何规避违约处置案例
 5. 典型案例2:如何规避清算风险案例
 6. 典型案例3:如何规避退出风险案例
三、答疑互动

第二讲  金融资管产品的债务违约处置、投资者应对实务及《九民纪要》对金融资管业务影响（3小时）

主讲嘉宾：知名律所资深律师，在金融纠纷领域具有丰富的实务经验，曾经代表包括银行、券商、基金公司、信托公司在内的各类金融机构处理多起与个人投资者之间的资产管理合同纠纷、债券违约纠纷、各类非标债权回收纠纷, 所涉案件规模达数十亿。

一、常见债务违约处置方式及核心问题应对
（一）通过谈判方式进行债务违约处置
 1. 债委会的作用, 是否需要参加债委会，怎么发起和参加？
 2. 如何筛选增信措施
 3. 和债务人进行谈判的时机如何选择
 4. 受托管理人在谈判中的作用和工作
 5. 协商解决的几种路径选择：自筹资金、债务重组、再融资等
（二）通过司法程序进行债务违约处置
 1. 通过诉讼/仲裁程序实现债权
 2. 通过破产程序实现债权
 3. 破产程序的三重命运之破产重整、破产清算、破产和解
（三）司法程序和谈判过程的衔接
二、金融资管产品违约的四大实务思考
（一）为何债务人的声音总是比债权人大
（二）投资者大会是否真的“鸡肋”？ 
（三）违约处置时机的选择
（四）违约的受托人/托管人的责任
三、非标债权处置的其他问题
（一）如何识别各种增信措施, 连带保证和差额补偿如何区分
（二）股票质押式回购交易纠纷的特殊处置方式
四、债务违约后的投资者应对
（一）未代表资产管理计划**是否意味着未尽“勤勉尽责”义务
（二）常见投资者**理由及其应对策略分析
五、九民纪要对金融机构资管业务的影响
（一）九民纪要对于争议案件的影响
 1. 九民纪要不是司法解释, 但对于统一各地法院裁判口径具有重要意义
 2. 九民纪要对仲裁案件是否有影响？ 
 3. 九民纪要是否存在“新老划断”
（二）金融消费者保护
 1. 管理人或是销售机构, 金融消费者爱搞谁搞谁, 连带赔偿责任终成定局
 2. 举证责任分配, 那些年的适当性管理材料还在吗? 
 3. 告知说明义务究竟如何履行, 神秘莫测的“主观理解标准”
 4. 要么不赔、要么全赔? 建行全赔案会成为未来的趋势吗?
（三）《九民纪要》对金融机构合同条款效力认定
 1. 再谈资管合同效力问题, 违反《资管新规》导致合同无效风险再升级
 2. 再谈通道业务合同效力, 通道究竟免不免责
 3. 保底承诺无效, 但我们就不要保底承诺了吗? 合同无效的后果更值得关注
 4. 结构化安排不等于“借款关系”, 认可劣后对优先的差额补足义务
 5. 与金融消费者签订资管合同, 管辖协议加粗了吗?
 6. 告别“海富案”, 与公司对赌安排的效力认定
 7. 对外担保审查新标准, 究竟什么样的你才是“善意”的你
 8. 保证、差补、流动性支持, 如何选对增信措施
 9. 其他
六、答疑互动
 

金融资管产品预期违约和逾期违约的实战经验交流会（1小时）

特邀交流嘉宾+参会学员

一、交流嘉宾经验分享
二、参会嘉宾交流互动
1.光速破冰 
2.重点模式案例分享、疑惑问题提出 
3.现场支招
三、自由交流讨论

第三讲  AMC参与处置资管产品违约实战经验与案例分享（3小时）

主讲嘉宾：知名持牌AMC公司资深人士，近20年AMC从业经验，牵头负责多个违约债权处置、债转股、上市公司破产重整等项目。

一、资管产品风险暴露态势及应对策略
（一）金融资管产品风险暴露成因
 1. 管理方遇到的问题：剖析近期金融机构的经营压力、资管规模变化及风险化解压力
 2. 融资方与道德问题：债务企业风险暴露的内因、外因
 3. 市场环境对资管产品风险化解产生的影响
（二）资管产品的风险识别、风险预警、风险排查及风险化解的特点、重点、难点
二、风险资管项目的退出路径及处置策略
（一）违约资管产品的退出路径
（二）违约资管项目的处置策略及风险化解策略   
 1. 风险资产精细化运作基础下投资机会，化解模式、路径及案例
 2. 周期性行业的处置策略与机会
 3. 地产类不良资产项目的机会、难点与痛点
（三）针对资管风险项目的重组、重整案例
 1. 资产重组策略及实践操作
 2. 结合资本市场特点，采取债务重组、资产重组等综合手段大幅提升回收率的模式及案例分析
 3. 破产重整成为非银机构面临的双刃剑，重整业务的风控要点及案例分析
三、以物抵债——金融资管产品处置方式的利弊、实际操作要点及典型案例分析
（一）追本溯源认知-以物抵债
（二）金融资管产品选择以物抵债处置方式的利弊
（三）金融资管产品选择以物抵债处置实践困境及应对措施
（四）案例分析
四、答疑互动

第四讲  违约复盘视角下的信用分析、反财务舞弊的N种套路实务及案例解析（3小时）

主讲嘉宾：知名证券公司固定收益资深人士，上交所特聘讲师，曾任职于美国某对冲基金（困境债券策略）、国内知名信用评级公司，期间曾参与多单违约项目处置，具备较为丰富的公司主体和资产的信用评级经验、金融产品防雷与反财务舞弊经验。

一、从违约案例再看公司信用分析框架
（一）从行业视角看违约
（二）从公司性质看违约
（三）基于违约实证型的信用分析框架
（四）近几年违约事件原因总结及发展趋势
（五）导致违约的前五大因素深度剖析
二、违约复盘：重中之重—反财务舞弊的N种套路（附案例）及应对
（一）透过数据看财务舞弊与违约
（二）国企与民企违约的实证性差异
（三）中介机构众生相与三张表的特性
（四）财务舞弊的思路、分类与识别难度初/中/高级
（五）报表类型背后：合并报表与母公司报表、季度报表与年度报表
（六）资产端：资产表现视角、资产变现价值视角
（七）负债端：负债结构视角、负债期限视角
（八）权益端：控制权视角、权益稳定性视角
（九）利润表：粉饰识别视角、盈利质量视角
（十）现金流量表：八型人格视角
（十一）财务舞弊的违法成本与高发因素
（十二）表外因素汇总与总结
三、答疑互动

主办单位： 启金智库

秉承“启明财智、产金融合、学研为用”的宗旨，面向金融、财税、法律、企业的相关专业人士，在投资银行、资产管理、财富管理、企业（项目）财税、公司（基金）治理、科技金融等领域，提供培训、论坛、沙龙、咨询服务的智库型企业。

培训时间： 2020年1月4日-5日(周六、日)

1月4日【9:00-12:00，13:30-16:30】

1月5日【9:00-12:00，13:30-16:30】

培训地点： 北京市（报名后具体通知）

培训费用： 

①标准价：4800元/人。

②VIP权益价：尊享7折优惠价。

（※含参会费/资料费/税费/，往返路费/住宿/餐饮等均需自理）

报名方式：

扫描二维码添加课程顾问微信

13693620987（电话微信同号）